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금융위기 관련 이론과 금융위기시 나타나는 시장참가자의 비이성적 행동을
간략하게 요약한 자료입니다.
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1. 국제금융시장의 주요 변화와 금융위기
2. 국제금융위기 이론
3. 금융위기시 비이성적 행동
4. 국제금융규제 |
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1. 국제금융시장의 주요 변화와 금융위기
○ 금융시장의 글로벌화
- 금융시장의 효율성과 국제경쟁력 향상을 목적으로 각국은 80년대 이후 금융시장에 대한 규제완화가 이루어졌고, IT의 발달은 금융시장의 글로벌화와 통합화를 가속화
○ 자본이 스스로 이익을 창출
- 과거에 국제금융시장의 기능은 수단적 기능의 성격이 강함.
결제, 무역금융등을 위한 예금, 대출등 간접금융방식으로 실물경제 성장을 뒷받침 하는 성격
- 현재는 실물경제와 무관하게 국제금융자산의 효율적 운용을 통해 이익을 창출
- 간접금융(예금, 대출) 보다 직접금융(증권 매입등의 형식)이 주를 이룸
○ 증권화, 거래기법의 고도화
- 금융기관이 증권발행하는 방식이 증대.
- 국제자본의 이동이 증대함에 따라 기초금융변수(환율, 금리)의 급변이 일어남. 이에 따라 투자자의 위험 회피 수단의 필요성이 증대됨
금융기관의 업무영역 자유화와 금융시장 통합화에 따른 금융기관간의 극심한 경쟁.
“파생금융상품”이 발달하게 됨
○ 위와 같은 국제금융시장의 변화는 금융위기의 증대를 초래함
- 금융시장통합 +자본거래 자유화 + 투기성자본의 자본거래 주도는 개방적 자본시장을 가진 국가의 위험을 올리고, 동조화에 따라서 다른 국가도 위기가 파급되는 ‘전염효과’가 나타남
○ 사후적 방안 뿐만 아니라 선제적인 방안도 필요함 |
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| 국제금융론, 김인준-이영섭 지음, 율곡출판사 |
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2011.08.04
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