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경영학 - 미국 금융 위기의 원인과 우리나라에 미친 영향
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1. 미국 금융 위기의 원인
미국의 경제위기의 시작 - 물가 상승 압력
미국의 경제위기는 먼저 달러가 너무 많이 풀렸다는 것, 즉, 유동성의 과잉으로부터 시작된다.
현재 전세계는 달러가 거의 통용으로 이용되고 있다. 그만큼 달러를 많이 사용한다는 뜻이다. 따라서 앞서 말했듯 미국뿐만 아니라 대부분의 나라들은 저금리 정책을 펼쳤고, 시중의 달러는 공급과잉이 일어나게 되었다. 따라서 달러의 가치는 떨어지고 미국 내 물가는 상승압력을 받게 되었다. 이 뿐만 아니라 세계 경제의 성장으로 인한 신흥 국가들의 엄청난 성장으로 중국을 비롯한 여러 신흥국가들의 석유를 사용하기 시작하며 유가폭등과 곡물가격상승은 이에 불을 붙이는 계기가 되었다.
이렇게 유가 상승과 곡물 가격 상승 그리고 물가 상승이 동시에 발생하면서 애그플레이션1)이 발생하게 되는 것이다.
이런 이유들로 인해 미국은 금리를 서서히 올리기 시작한다. 위의 그래프를 보면 04년 6월 30일부터 라는 것을 알 수 있다. 이후 1%이던 금리가 2년만에 5%까지 올라간다
이렇게 금리가 올라가면 무엇이 문제일까
바로 부동산 담보 대출 금리도 따라서 올라가게 된다는 것이다. 즉, 이자가 올라가니 사람들이 땅을 사지 않기 시작한다. 당연히 부동산의 시장은 침체한다. 거기다 비우량 즉, 서브프라임 계층은 돈이 없으니 이자를 낼 여력이 없어진다. 여기서부터 서브 프라임 모기지 사태가 발생하게 된 것이다.
[미국주택가격]
위의 표는 과거 18년 동안 미국 주택가격의 꾸준한 성장세를 보여준다. 하지만 2006년 금리가 인상되면서 부동산은 엄청난 폭락을 하게 된다. 거품의 붕괴는 그만큼 빠르게 진행된다.
따라서 금융시장의 동요는 부동산 경기 침체(고금리 정책으로 인한 부동산 가격 하락)로 인한 서브프라임 모기지의 부실화가 진원지이며 또한 이 부동산 가격의 지속적 하락이 금융자산의 부실과 가치하락을 초래하고 있다는 것이다.
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2016.05.12
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