주가지수선물계약을 이용한 주식포트폴리오의관리전략과 성과측정에 관한 연구
[목차]
Ⅰ.서론
Ⅱ. SIF를 이용한 포트폴리오 관리전략
1. 주식포트폴리오의 가격변동 위험 헷지
2. 완전복제 인덱스 펀드
3. 주가지수 선물을 이용한 합성지수펀드
Ⅲ. SIF를 이용한 포트폴리오 성과 측정
1. SIF를 이용한 포트폴리오 기대수익과 위험
2. Sharpe의 Reward-to-volatility Index에 의한 성과측정
Ⅳ.결론
Ⅰ.序論
株價指數先物契約(stock index futures contracts : SIF)을 이용한 포트폴리오 危險과收益의 관리는 기관투자가들로 하여금 市場危險을 헷지 하거나 다양한 펀드를 적극적으로 관리할 수 있으며, 서로 다른 시장에서 동일 자산에 대한 매도와 매수를 동시에 수행함으로서 裁定利益(arbitrage profit)을 취할 수 있는 재정거래의 기회를 제공한다.
또한 선물시장의 중요한 목적은 헷징을 촉진하는 것으로, 株價指數先物은資本市場理論에 의한 株式去來의 전통적인 헷징이론(headging theory)을 제공하는 기회를 준다.1)*經營學科敎授
**明知專門大學副敎授
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2011.05.23
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